2023年以來，中國私募基金行業(yè)正經(jīng)歷前所未有的挑戰(zhàn)。最新數(shù)據(jù)顯示，至少有12家管理規(guī)模超過百億元的頭部私募機(jī)構(gòu)年內(nèi)虧損幅度已超過10%，其中以正圓投資的業(yè)績(jī)表現(xiàn)最為慘淡。

據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，這12家百億級(jí)私募普遍在股票多頭策略上遭遇重創(chuàng)。正圓投資作為曾經(jīng)的業(yè)績(jī)明星，今年以來的虧損幅度已超過20%，其重倉的新能源、科技等賽道個(gè)股大幅回調(diào)是主要因素。其他知名私募如景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)等也未能幸免，旗下多只產(chǎn)品凈值出現(xiàn)明顯回撤。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，本輪私募虧損潮主要源于三方面因素：首先是A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)疲軟，主要指數(shù)持續(xù)震蕩下行；其次是結(jié)構(gòu)性行情難以把握，去年表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的成長(zhǎng)股今年普遍回調(diào)；第三是私募機(jī)構(gòu)在風(fēng)控和倉位管理上存在不足，部分產(chǎn)品杠桿過高加劇了虧損幅度。

值得注意的是，私募行業(yè)的分化正在加劇。在多數(shù)機(jī)構(gòu)虧損的同時(shí)，仍有一些私募通過量化策略、CTA策略等取得了正收益。這種業(yè)績(jī)分化預(yù)示著私募行業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠喯磁疲顿Y者在選擇私募產(chǎn)品時(shí)需要更加審慎。

對(duì)于后市，多位私募經(jīng)理表示將采取更加保守的投資策略，嚴(yán)格控制倉位，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。同時(shí)，監(jiān)管層也在加強(qiáng)對(duì)私募行業(yè)的規(guī)范管理，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。在這個(gè)充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境下，私募機(jī)構(gòu)需要重新審視自身的投資理念和風(fēng)控體系，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。